时隔3年财险再扩容！十年布局今朝落重子！造车新势力小米战投法巴天星布局车生态

　　原标题：巨头保险局③丨时隔3年财险再扩容！十年布局今朝落重子！造车新势力小米战投法巴天星布局车生态

　　来源：观潮财经

　　时隔3年财险业再扩容，小米保险蓝图初现。

　　近日，法巴天星财险获批开业，小米拿到国内首张保险牌照，布局10年，其多元化保险版图初现。

　　法巴天星财险的人事安排方面，体现了中外股东联合治理的特点。董事长黄𨭎葹由外方委派，其拥有丰富中外合资经验；总经理朱仁栋由中方派出，具备精算背景。此外，观潮财经发现近期该公司正通过大量招聘不断丰富其组织架构，涵盖合规部负责人、业务管理部负责人、财务及周边系统运维管理、审计等29个职位。

　　小米的保险布局最早始于2016年，通过收购厚积保险经纪获得牌照，并投资深蓝保（已退出）、大鱼科技等保险科技公司，构建了从销售到技术的国内链条。同时，海外市场如投资印尼PasarPolis，显示出小米保险业务的全球化尝试，与造车战略高度协同。

　　从小米的整个生态来看，保险逻辑不仅是“卖车+卖险”，更是其新蓝图“人车家”全生态金融布局的一部分。在汽车业务之外，小米已经建成了一个丰富的生态，涵盖以手机为代表的电子设备和智能家居。这些产品生态的布局和完善，为小米提供了坚实的基础，包括大量的客户积累、生态布局完善以及数据积累。

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　　小米入局，财险牌照再扩容

　　11月24日，金融监管总局公布行政许可信息显示，已于2025年10月17日批复同意法巴天星财险开业，并接受北京金融监管局的属地监督管理。此前，2024年10月17日法巴天星财险获批筹建，至今刚好一年。

　　根据批复文件，法巴天星财险注册资本为10亿元。从股东构成及出资比例来看，法国巴黎保险集团出资4.9亿元，持股49%；四川银米科技有限公司出资3.3亿元，持股33%；大众汽车金融服务海外股份公司出资1.8亿元，持股18%。

　　在此，法巴天星财险股东融合了国际保险巨头、中国互联网科技企业和欧洲汽车金融巨头三大元素。其中，法国巴黎保险集团作为外方股东，是全球知名的保险集团；德国大众汽车金融服务海外，则是传统汽车巨头旗下金融服务机构；中方股东银米科技是小米集团成员企业。

　　法国巴黎保险集团是全球著名的法国巴黎银行集团成员之一，总部位于法国，在全球逾30个国家设有各类分支机构。2014年9月，法国巴黎保险同北京银行合资共同经营中荷人寿。随着法巴天星财险获批开业，法国巴黎保险集团将在中国实现财险、寿险业务的双线布局。

　　大众汽车金融服务海外是德国大众集团旗下的海外投资公司。目前，在中国全资持股了大众汽车金融（中国），是中国第一家外商全资汽车金融公司，主要为中国汽车消费者提供汽车金融贷款服务。

　　天眼查显示，银米科技由北京小米电子软件技术有限公司100%控股，后者的大股东则是小米集团董事长、CEO雷军，持股占比90%。

　　此外，法巴天星财险“一二把手”的任职资格也同时获准，其人事安排体现了中外股东联合治理的特点。

　　其中，董事长黄𨭎葹由外方股东法国巴黎保险集团委派。黄𨭎葹职业履历聚焦保险领域，早期任职中意人寿，负责多渠道营销；2011年起转向跨国保险集团，先任意大利忠意集团亚洲区办事处（香港）亚洲区分销部负责人，后加入法巴保险集团亚洲区总部（香港），从亚洲区副总裁逐步升任至亚洲区总裁；目前担任法国巴黎保险集团中国区非执行主席、中荷人寿副董事长。

　　黄𨭎葹（OOI See See）：女，1968年生。现任法国巴黎保险集团中国区非执行主席、中荷人寿副董事长、法巴天星财险董事长。其于2004年1月至2011年7月任中意人寿多渠道营销部负责人，2011年9月至2014年1月任意大利忠意集团亚洲区办事处（香港）亚洲区分销部负责人，2014年1月至2019年4月任法国巴黎保险集团亚洲区总部（香港）亚洲区副总裁，2014年1月至2016年11月兼任法国巴黎保险集团亚洲区总部（香港）东南亚区域业务发展部主管，2016年11月至2019年4月兼任法国巴黎人寿保险公司台湾分公司总经理，2019年4月至2025年8月任法国巴黎保险集团亚洲区总部（香港）亚洲区总裁。

　　与黄𨭎葹搭档的总经理朱仁栋，有多年的财产险管理和产品精算经验。2005年6月，朱仁栋加盟阳光财险，历任精算部副总经理、总经理、财务负责人、精算责任人等职务。今年年初，其卸任阳光财险副总经理、总精算师职务。

　　朱仁栋：男，1973年出生，现任法巴天星财险总经理。2005年加盟阳光财险，曾任阳光财险精算部副总经理、总经理、财务负责人、精算责任人、产品管理与精算部总经理；阳光财险首席风险官、副总经理、总精算师，云南省分公司总经理（兼）。

　　值得一提的是，筹建初期，法巴天星财险筹备组组长为张国威，拟任总经理，其曾任现代财险副总经理、渤海财险副总经理、安邦人寿副总裁等职务，但从最新动态来看，并未出任预期职务。

　　除了高管人员正在补位，法巴天星财险其他相关岗位的招聘也在持续推进中。据法巴天星财险筹备组相关人士透露，为完善组织架构，为开业运营奠定基础，早在2024年12月，该公司便开始广纳贤才。

　　观潮财经通过猎聘网查阅发现，近期该公司正通过大量招聘不断丰富其组织架构。涵盖合规部负责人、业务管理部负责人、财务及周边系统运维管理、审计、会计核算、线上理赔等29个职位。

　　法巴天星财险筹备组相关人士曾表示：“在未来的规划中，公司将充分利用中、法、德三大股东的资源优势，打造一家数字化财产保险公司。”这或将意味着法巴天星财险将以数字化为核心竞争力，有望在新能源车险领域带来创新突破。

　　而三方股东中最值得一提的是二股东小米，小米作为科技生态巨头在全生态链布局中涉及到了电车制造，以及衍生领域——保险，小米虽为参股，但也加入了保险牌照持有大军。

　　小米布局财险业务的步伐与其造车战略高度契合。2021年3月，小米宣布造车。2024年3月底，小米首款汽车SU7正式发布并开始交付。随着小米汽车走向市场，布局车险业务成为构建生态闭环的自然选择。

　　此次法巴天星财险开业只是第一步，保险业专业性强、盈利周期长，这与互联网习惯的快速迭代模式存在矛盾。对于法巴天星这样的合资公司，如何超越简单的“资源嫁接”，实现中外方股东在风控理念和市场策略上的“基因融合”，将是其成功的关键。

　　而在汽车业务之外，小米已经建成了一个丰富的生态圈。涵盖以手机为代表的电子设备和智能家居，其中智能家居的产品可分为智能安防、智能家装、智能生活、智能照明四大类型。这些产品生态的布局和完善，为小米提供了坚实的基础，包括大量的客户积累、生态布局完善以及数据积累。

　　因此可以看出，小米的保险逻辑不仅是“卖车+卖险”，更是其新落地的 “人车家”全生态金融布局的一环。未来可能将保险与智能家居、可穿戴设备、车联网数据融合，探索跨场景、跨设备的保险形态。

　　新能源车企密集涉保

　　在小米参股法巴天星财险公司之前，已有众多传统车企与新能源车企布局保险牌照。传统车企布局较早，例如广汽集团于2011年发起设立众诚保险，中国一汽于2012年牵头成立鑫安汽车保险，吉利汽车也曾入股合众财险。

　　新能源车企的介入则更为活跃且方式多样。比亚迪通过设立经纪公司后全资收购财险公司的方式深度布局；“蔚小理”中，蔚来和理想通过收购获得保险经纪牌照，小鹏则成立并收购了保险代理公司；特斯拉在中国的尝试较为曲折，经历了公司成立、注销后再次成立的过程。这些布局显示出车企旨在构建从销售到售后服务的完整生态闭环。

　　值得一提的是，保险业经历了2015年前后的大举扩容之后，于2018年左右陷入“沉寂”，鲜有新牌照颁发。法巴天星财险是自2022年2月开业的融通财险之后，又一家全新保险主体。时隔3年，保险业终迎来牌照扩容，而此次扩容还伴随外资控股。也就是说，国内保险市场在监管引导下，正通过“引进来”和“稳准入”相结合的策略，优化市场主体结构。

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　　历时十年，多元化保险版图初现

　　小米在保险领域的布局远非法巴天星财险这一孤例，而是一个历时近十年、覆盖海内外的系统性工程。通过直接投资、收购控股、战略投资等多种方式，小米已构建起一个多元化的保险版图。

　　国内布局丨经纪、投资、直保三路并进

　　在国内，小米的保险布局始于2016年。彼时，小米集团通过旗下的四川银米科技收购北京宏源保险经纪有限公司，更名为北京小米保险经纪有限公司，后于2021年再次更名为北京厚积保险经纪有限公司。通过这一收购，小米获得了首张保险经纪牌照，正式进入保险领域。

　　厚积保险经纪在小米的保险业务中扮演着对外合作与销售的角色。据该公司官网介绍，其累计用户达1000万，保险产品多达200多种，合作伙伴包括众安在线、泰康在线、人保财险、国寿财险、平安财险、阳光财险等保险公司。

　　厚积保险经纪的业务主要围绕小米的生态展开，提供包括MiCare在内的多种保险服务。此外，厚积保险经纪还提供小米综合意外险、小米家财险等多种保险产品，形成了相对完整的产品体系。

　　MiCare是小米为其手机用户提供的一项全方位保障服务，根据保障范围可分为尊享保护、意外保护和延长保修三类。

　　2024年3月28日，正值小米汽车首款新能源汽车SU7的上市之际，厚积保险经纪与车车科技达成合作，为北京、深圳等城市的车主提供全面的车险服务解决方案。

　　值得一提的是，随着法巴天星财险的成立，厚积保险经纪的战略定位并未被取代，而是随之升级，两者或将形成协同关系：在新业务中，厚积保险经纪可以凭借其前期积累的市场和客户服务经验，作为重要的销售渠道和客户服务前端，负责销售法巴天星财险的保单，并处理相关的客户咨询与服务。

　　除了保险经纪牌照，小米还通过投资多家保险科技公司扩展其在保险领域的影响力。2019年12月，小米科技通过天津金米投资合伙企业持有深圳存真求实科技（深蓝保的运营主体）16.67%的股份，成为该公司的第二大股东。但值得一提的是，2023年，水滴公司宣布收购深蓝保，小米科技已经退出，不再持有深蓝保的股份。

　　深蓝保是深圳深蓝保信息技术有限公司在2016年创立的互联网保险服务平台，它最初以微信公众号起家，通过提供客观、中立的保险产品测评、知识科普和解决方案，逐渐成长为国内颇具影响力的保险决策与服务平台。

　　2021年5月，小米又投资了保险科技公司大鱼科技的B轮融资。据爱企查股东信息显示，目前小米科技持股比例为10.99%，为第四大股东。

　　与深蓝保的C端属性不同，大鱼科技的业务覆盖了To B、To A（保险机构）和To C多个层面，具备保险场景定制、SaaS技术服务以及保险决策平台等综合能力。这笔投资能帮助小米强化在企业端和保险产业链内部的技术与解决方案布局，为未来可能出现的复杂保险场景创新奠定基础。

　　大鱼科技是一家成立于2015年的全域保险服务平台。该公司通过其三大核心平台——面向B端的场景化保险定制平台“海保”、服务保险机构的MGA平台“晶算师”，以及直接面向消费者的长期寿险决策平台“心橙保”——为保险公司、中介机构及个人用户提供全面的保险解决方案。

　　综合来看，通过厚积保险经纪、投资保险科技公司以及参股法巴天星财险，小米已经初步构建了从技术赋能到保险销售与承保的保险服务链条。

　　国外布局丨探索与尝试

　　在海外市场，小米的保险布局同样积极。2020年9月，小米参投印尼初创公司PasarPolis的5400万美元B轮融资。该公司在印度尼西亚、泰国、越南运营，通过Shopee等平台提供小工具和碎屏保险等产品。

　　PasarPolis创立于2015年，它通过其数字平台提供包括旅游、财产、健康、人寿及汽车保险在内的多种微型保险产品。该公司以其B2B2C模式与众多生态系统合作伙伴（如Gojek、Tokopedia）深度集成，为其用户提供高度定制化且保费低廉的保险服务。

　　此后2021年8月，小米曾宣布在印度提供涵盖保险、支付和贷款的全方位金融服务。不过，受后续印度经营环境变化的影响，这些业务的实际推进并不顺利，部分服务已经缩减或中止。但显示出小米在全球范围内拓展保险业务的企图。

　　纵观小米近十年的保险布局之路，可以看出一条清晰的演进路径：从最初的保险经纪业务起步，逐步扩展到保险科技投资；从国内市场延伸到海外市场。这一路径与小米整体的业务发展脉络高度契合，尤其是与造车战略形成了紧密协同。

　　而造车新势力纷纷布局保险业务的背后，是新能源车险市场的巨大潜力。据东吴证券预测，2025年新能源汽车销量将达到1167万辆，保有量达3693万辆，保费规模达1865亿元，占车险总保费比例约为18.7%。到2030年，保费规模预计将达5309亿元，占车险总保费比例约为34.9%。

　　然而，新能源车险目前也存在“车主喊贵、险企喊亏”的困境。一方面，新能源车主面临投保贵、投保难问题；另一方面，新能源汽车出险频率高、赔付成本高，不少保险公司出现承保亏损。

　　未来，法巴天星财险能否依托小米集团IoT生态与数字化能力，在智能风控、场景化营销和用户运营方面创新车险产品形态？探索之路，充满机遇与挑战。